loadding...

私募现已赶上公募 风光只是表面

2016-12-28 17:10本站整理编辑:admin

    私募现已赶上公募 风光只是表面

私募现已赶上公募 风光只是表面

    现在已是年度盘点的时候,这一年的私募第一次超越了公募,还没到12月,总的规模就有了9.13万。

    从2014年初私募备案制实施到现在,私募基金行业仅仅用了不到3年的时间,便完成了对公募基金近20年历史的超越,表面上看,这一对比着实惊 人。然而现实的情况是,每一位私募人士都无法否认,该行业的发展并没有达到与规模增长相匹配的乐观,看似庞大的规模背后是各机构发展的良莠不齐、小机构的 朝不保夕,以及诸多的风控问题。

    私募风光只是一个表象

    今年11月下旬,私募基金规模赶超公募基金的消息开始在资本圈中发酵。据中国基金业协会披露的数据,截至10月底,完成登记的私募基金管理人已 达到17271家,已备案的私募基金有42263只,总计认缴规模9.13万亿元。而同期,包括开展公募业务的证券公司、证券公司资管子公司和保险资管公司在内,公募基金的合计资产规模是8.74万亿元。

    2016年,私募基金依然得到了蓬勃发展,这一点毋需置疑,但诸多资管行业人士仍认为目前私募基金的“能力”仍处于学步阶段。好买基金研究中心 日前发布观点指出,私募基金总规模虽然超过了公募基金,但从基金业协会备案情况看,在4万多只私募基金产品中,有近一半是股权、创投类产品,它们的规模也占据了总规模的大半。“开放式公募基金是不允许投资股权的,因此单就证券类私募基金而言,管理规模仅为2.4万亿元左右,远低于公募基金,即使去掉货币基金的部分,证券类私募的规模也就刚超过一半,仍然处于追赶状态。”该研究中心总监曾令华表示。

    而平均到单只产品,私募基金就更显弱小。截至10月底,剔除货币基金的公募基金总数是3200多只,证券类私募基金则近25000只,也就是说,非货币类公募基金单只产品平均规模超过14亿元,证券类私募产品却仅有1亿元左右。

    “投资业绩上也是如此,市场往往强化了私募基金的亮点”,日前,上海某私募基金投资总监崔祎就向21世纪经济报道记者坦言,由于私募基金产品类 型多样,数量庞大,加之小众传播效应,投资者往往盯住的只是业绩佼佼者。如股票策略型私募,今年大家看到的只是“蓝海一号”近11个月收益率达到 189%,却忽略了私募排排网数据中心统计的今年以来股票私募正收益产品仅占37.68%,负收益产品占比62.18%,其中下跌超过10%的私募基金占 比近30%,最大亏损为69.21%。期货类私募,大家近日同样只关注到固利资产年内收益率高达惊人的7139%,而此前刚发生不久的大佬葛卫东自掏3亿元补贴产品事件又淡化在耳边。

    风控是私募发展重要考验

    私募基金体量庞大,且在不断壮大,这确是不可否认的现实。最新统计,今年11月,私募发行量和备案量又双双迎来大增长,环比分别上升 67%和91%,从产品类型上看,股票策略产品占比最高。有市场人士据此认为,这在一个侧面反映了私募机构对2017年股票市场的看好。

    不过,证大集团总裁助理兼私募投资总监谈佳隆指出, 虽然证券类私募是明年重要的投资方向,未来规模增长潜力很大,但目前高净值人群配置证券类私募的信心还没有完全恢复,行业内现在该思考的是如何进一步提升 私募专业机构的投研和风控水平,体现出优于公募基金的特性,这样才能赢得更多高净值投资者的信任和资金。

    几家老牌大型私募基金的负责人日前在接受采访讲述自家公司生存之道时,都无一例外地提到了“稳”。如星石投资杨玲称,“星石”保持业绩增长的秘诀就是抵住诱惑,只专心做纯多头一个策略,没有开辟一级市场、定增、债券等其他产品线;西藏银帆李志新表示,要谨慎看待市场,有意识地不去扩张;源乐晟资产杨建海则称,不犯颠覆性错误,坚定“剩”者为王。

    在央视证券资讯频道金融研究院日前主办的一次“解码大资管”峰会上,中国基金业协会的私募部代表还曾指出,目前私募基金行业刚刚开始,未来发展 空间很大,但也暴露出一些问题,如后台有不规范行为等。他说,协会希望私募人士管好中后台业务,做好投资和自律管理,近期各地证监局和基金业协会将准备抽 查北上深的私募基金。

    私募基金往FOF方向来发展,它的投资属性在市场波动时更吸引更多的高净值人群,不过因为它的发展路径不一样,私募做的是FOF内部多,私募未来要交给第三方。


    上一篇:上一篇:2017投资蓝筹股最偏好

    相关文章

    • 深港通对港股有什么机会可言?

      深港通对港股有什么机会可言? 据调查,现在私募越来越高的热情来参加港股了,据显示,今年可以投资的私募港股产品有2401只,跟去年比大大增加了,其中管理人1495家。 阳光私募如何看待深港通对...[详细]

    • 私募现已赶上公募 风光只是表面

      私募现已赶上公募 风光只是表面 现在已是年度盘点的时候,这一年的私募第一次超越了公募,还没到12月,总的规模就有了9.13万。 从2014年初私募备案制实施到现在,私募基金行业仅仅用了不到3年的...[详细]

    • 2017投资蓝筹股最偏好

      2017投资蓝筹股最偏好 年末时期越来越多的劵商相继发布报告,不过很多券商对2017的股市感到乐观,在信中这种深化改革的背景下最值得关注的投资机会是什么? 敦和资管:风险偏好或逐步恢复 在由...[详细]

    • 2017A股走向慢牛格局

      2017A股走向慢牛格局 据调查,私募预计在明年出现慢牛格局,现在将近年关很多劵商都召开了年度会议,其中的主要观点是A股将转为“业绩牛”。 从水牛转向“业绩牛” 方正证券首席经济学家任泽平...[详细]

    • 建行举办的私行杯活动已经开始

      建行举办的私行杯活动已经开始 建设银行的私募大赛由财富管理和私人银行主办,2017年的建行私行杯交易大赛顺利的举办了。参加本次活动仪式的有建设银行总行财富管理与私人银行部副总经理严俊...[详细]

    友情链接: