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私募创世翔如何一步一步走下神坛

2016-11-30 14:51本站整理编辑:admin

私募创世翔如何一步一步走下神坛


2013年和2014年,创世翔投资旗下的产品连续两年拿下年终冠军,头年“粤财信托 -创势翔1号”以125.55%的收益率拿下了阳光私募排行榜上的冠军,被冠以私募“黑马”。2014年,由于成功把握了军工股、国企改革以及年底蓝筹逆袭三波行情,“粤财信托-创势翔1号”以全年300.80%的高收益蝉联私募业绩冠军。不过,风水轮流转,2016年迄今,创世翔可谓是跌入了谷底,这是怎样一回事呢?

或许私募圈外人士并不了解创世翔,要揭秘该公司先了解它的前世今生。

创世翔走下神坛

近期一则处罚通告和创世翔扯上了关系。

11月18日,证监会新闻发言人张晓军通报证监会依法对6宗案件作出行政处罚,其中包括创势翔操纵市场一案,证监会给创势翔开出没收创势翔违法所得约2073.8万元,并处以约6221.5万元罚款的巨额罚单。

那么,广州创世翔究竟是怎样操纵市场的呢? 在2015年7月17日到8月26日期间,创势翔利用实际控制的“粤财信托—创势翔盛世”等37个账户通过连续交易、开盘虚假申报、尾市拉抬等方式,影响“辉丰股份 ”“汉缆股份 ”等6只股票的股价和交易量,构成操纵证券市场。对此,证监会不仅对该公司做出了处罚,而且对相关的主管人员也做出了经济处罚,对直接负责的主管人员创势翔董事长兼投资总监黄平给予警告,并处以60万元罚款;对其他直接责任人员创势翔交易主管张毅给予警告,并处以10万元罚款的处罚措施。

实际上,这起处罚也是今年创世翔流年不利的一个缩影。这次遭受处罚的广州创世翔是怎样的一家公司呢?公开的资料显示,广州市创势翔投资有限公司成立于2009年12月,注册资本1001万元。业务范围包括以自由资金投资房地产 、商业、实业;投资管理、咨询;企业形象策划、咨询;商品信息咨询;企业管理咨询;财务咨询;计算机软硬件及电子产品的研究开发与销售。而来自万德资讯的统计表明,广州创世翔旗下的产品数量为38只,规模合计为20830万元。

连续两年拿到了私募的年终冠军,一时间创世翔成为了聚光灯下的焦点。在当时接受媒体的采访时,公司的董事长黄平和他的投资团队将成功的经验归结为创新型价值投资理念。具体说来,传统意义上的价值投资看重的只是每股业绩,而创势翔的创新型价值投资除了传统意义上的这个价值外,还包括了市场的预期变动带来的估值提升。包含三个主要因素的整合,价值投资、深度调研以及敢死队模式,长线持股、短期降低净值波动风险。

记者也了解到,实际上黄平和他的投资团队在投资圈里早已小有名气,他们被圈内称为“广州涨停板敢死队”,其代表作是当年曾一手铸造了乐视网的第一个涨停板。然而今年该公司的业绩着实乏善可陈,截至11月24日,创势翔官网产品中心列表中,仅有国创证券投资基金、创势翔国政对冲基金、创势翔进取、创通1号、金蕴68期等5只产品。根据数据,今年以来,公司的平均回报率为-4.54%,同类平均回报率为-2.75%;而近半年,公司平均回报率仅为-6.09%,同类平均回报率则为3.30%。

陨落真相探秘

在创世翔今年业绩不如人意的背后,实际上是公司接二连三地遭遇到了处罚。或许公众以为该公司的衰落是源于今年的欣泰事件,其实某种意义上是始于2014年的密码事件。

2014年4月22日上午,黄平召集了20多家媒体,在广州召开发布会,主题为旗下产品粤财信托-创势翔2号信托计划遭遇银河证券堵单。黄平称, 3月27日,其发现创势翔2号产品重仓的股票,在潜伏了两个月后,收益达到了70%,非常高兴,正要卖出的时候,却发现系统自动撤单,而同时,买入的操作也被限制。然而背后,却是深圳创势翔两名股东章亚东、张铲棣与黄平之间的纷争,而这次纷争的源头,则是深圳创势翔的股份。

通过这次广州创世翔和深圳创世翔的内部自残,业内发现这家出身草根的私募在管理方面的经验几乎少得可怜,而且风控几乎也形同虚设,公司在银河证券的交易密码几乎就成为了压垮创世翔的最后一根稻草。

时间来到2016年,今年的欣泰电气事件可以说给了创世翔致命一击。2016年3月1日至3月18日,创势翔投资动用旗下的16个产品,合计斥资1.14亿元,以均价13.98元/股,购入了*欣泰859.1万股,持股比例达5.008%。3月30日至4月20日,创势翔又斥资1.2亿元,购入了*欣泰856.5万股,持股比例达10%,成为公司第二大股东,同时表示:“不排除在未来12个月内继续增持的可能。”

今年6月,欣泰电气因为涉嫌欺诈上市等违法违规行为而受到证监会调查,相关负责人受到行政处罚。随着上市公司欣泰电气因欺诈发行被退市,作为欣泰电气二股东的私募创势翔豪赌失利,损失近2亿元,客户纷纷想要赎回、清盘产品。

基金业协会披露信息也显示,举牌欣泰电气,创势翔动用了旗下25只基金产品,占其总产品的81%。加上前期业绩不佳,创势翔通过某信托公司发行的产品中,只要持有欣泰电气的已全部清盘,其管理规模损失惨重。在清盘时,创势翔多只产品的净值已跌至0.7元左右。

值得注意的是,或许是欣泰电气滑铁卢一役的打击太过深刻,公司方面想转移公众视线。创势翔掌门人黄平将其持有的创势翔股权全部转让给自然人余荣华。时代周报记者查阅全国企业信用公示系统发现,2016年6月24日,黄平已于广州市工商行政管理局登记变更了所持有的股份信息。而根据基金业协会所公示的信息,创势翔的高管名单中已没有黄平的名字。

对于创世翔,一位不愿具名的分析师表示,该公司过去所推崇的投资风格被证明已经不适应现在的市场环境了,他们一直强调把握市场调整机会,中长线加仓小市值壳资源股票,过去所举牌多只股票都是遵循着这一思路。

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